警惕非法证券期货陷阱 理性投资守好钱袋子

—— 公安部非法经营证券期货典型案例警示教育科普

一、前言

近年来，不法分子瞄准普通投资者理财需求，以股票场外配资、非法期货开户、无证荐股、直播间变相投资咨询等多种形式从事非法证券、期货经营活动，通过高杠杆、高收益噱头诱骗群众投入资金，极易造成本金亏损、资金无法提现等财产损失。公安部集中公布5起非法经营证券期货犯罪典型案例，揭露不法团伙惯用作案套路，帮助广大投资者认清骗局特征、远离非法金融活动，依法维护自身财产安全。

未经证监会等监管部门批准，任何单位和个人不得私自开展证券配资、期货经纪、证券投资咨询、基金销售等经营性业务，相关行为均涉嫌非法经营违法犯罪。

二、五大典型案例拆解（骗局模式 + 风险警示）

案例 1：上海李某案｜场外股票配资，高杠杆借钱炒股

2022年8月，上海市公安局嘉定分局依法立案侦办李某等人涉嫌非法经营案。经查，2015年至2022年，犯罪嫌疑人李某、蒋某锋为谋取利益，在无证券融资融券业务经营资质的情况下，对外募集资金并公开招揽配资客户，按1:1至1:5不等的杠杆比例，为其提供配资资金进行证券交易，每月按配资金额收取利息。截至案发，李某、蒋某锋以上述方式为客户提供场外配资共计7.4亿余元，非法获利1100余万元。2024年8月，上海市第一中级人民法院以犯非法经营罪对李某等被告分别作出有罪判决，并处罚金。

投资风险：场外配资不受法律保护，平台随意设置平仓线、收取高额利息，股市小幅波动就可能被强制平仓，投资者瞬间亏光本金；配资平台多为无资质黑平台，存在卷款跑路风险。

案例 2：江苏谢某平案｜母账户拆分虚拟子账户，非法代开期货

2024年5月，江苏省宿迁市公安局依法立案侦办谢某平等人涉嫌非法经营案。经查，自2023年6月以来，犯罪嫌疑人谢某平、王某强伙同他人，未经有关部门核准，在多个期货公司注册账户作为母账户，再将母账户拆分为数千个虚拟子账户，以此方式私自搭建期货交易平台，从事非法期货经纪业务，并收取交易费。截至案发，谢某平、王某强等人共发展客户6300余名，涉案交易金额巨大，非法获利8500余万元。目前，谢某平等29名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

投资风险：虚拟子账户不入正规期货交易系统，资金实际流入犯罪分子私人账户，并非进入交易所，盈亏由平台后台操控，盈利无法出金、本金随时被侵占。

案例 3：安徽王某浩案｜超高杠杆场外配资平台

2024年9月，安徽省蚌埠市公安局禹会分局依法立案侦办王某浩等人涉嫌非法经营案。经查，犯罪嫌疑人王某浩、黄某明在未获得证券业务经营资质的情况下，搭建场外配资平台非法经营场外配资业务。该犯罪团伙通过线上线下等方式招揽客户，并为其提供3至10倍杠杆配资用于炒股。截至案发，王某浩等人利用该平台招揽客户4700余人，提供配资4.2亿余元。目前，王某浩等4名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

投资风险：10倍高杠杆放大投资风险，股价小幅下跌即触发爆仓，黑平台设置霸王平仓规则，投资者亏损不可逆。

案例 4：广东王某增案｜以高收益 + 带单授课做非法期货咨询

2024年3月，广东省深圳市公安局龙华分局依法立案侦办王某增等人涉嫌非法经营案。经查，2023年以来，犯罪嫌疑人王某增等人在未获得相关期货业务经营资质的情况下，注册成立资产管理公司，在网上招揽客户，以提供高回报的期货交易标的以及交易杠杆服务为诱饵，吸引客户通过其提供的期货交易软件开立账户，再以销售交易课程、代课老师直播等方式开展非法期货投资咨询服务业务，涉案交易金额5000余万元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

投资风险：所谓 “老师带单、稳赚高收益” 全是话术，平台后台操控涨跌，前期小额返利诱导加大投入，大额入金后平台失联跑路。

案例 5：广东金某犇案｜买商品变相荐股，暗藏非法证券咨询

2024年8月，广东省广州市公安局天河分局依法立案侦办金某犇等人涉嫌非法经营案。经查，2023年以来，犯罪嫌疑人金某犇等人在未获得相关证券业务经营资质及证券投资咨询资格的情况下，开设公司并搭建小程序、直播间，以销售普通商品为掩护变相提供非法证券投资咨询服务。该团伙安排“讲师”在直播间讲授股票知识，吸引观众高价购买人参酒、人参粉等商品并获得推荐股票代码及买卖价格等。截至案发，该案涉案交易金额3000余万元。目前，金某犇等7名犯罪嫌疑人已被抓获归案，该案已移送检察机关审查起诉。

投资风险：所谓内部牛股、内幕消息均为虚假信息，高价购买商品成本极高，跟随荐股买入大多深度被套，维权举证困难。

三、非法证券期货常见骗局识别特征（投资者自查要点）

（一）场外配资类骗局关键词

1. 宣传多倍股票配资、低利息、满仓操作、翻倍盈利；
2. 通过微信群、短视频、朋友圈推送配资链接、配资APP；
3. 资金转入私人账户、非券商官方账户，不走证券监管存管通道。

✅正规融资融券仅能在持牌证券公司办理，杠杆严格受限，任何场外股票配资均为非法。

（二）非法期货交易骗局关键词

1. 非正规期货公司开户，使用陌生APP、小程序进行期货交易；
2. 老师直播带单、一对一指导操作、承诺保本保收益；
3. 拆分子账户、境外期货、大宗商品现货变相期货交易。

✅国内合法期货仅能在证监会公示持牌期货公司开户，所有交易接入正规期货交易所系统。

（三）非法证券投顾 / 荐股骗局关键词

1. 直播间、微信群免费荐股、内幕牛股、短线涨停票；
2. 以购买保健品、课程、会员费为条件提供股票买卖建议；
3. 业务员频繁私聊，诱导缴纳服务费、会员费、分成。

✅证券投资咨询业务必须取得证监会颁发牌照，无资质机构和个人收费荐股为非法。

（四）非法基金销售陷阱关键词

无基金销售牌照，个人、小型理财公司私下售卖私募基金、理财产品，承诺固定保本收益，资金打入个人账户，均涉嫌非法经营。

四、合法投资渠道指引

1. 股票、融资融券：仅在证监会公示的正规证券公司营业部/官方 APP开户办理；
2. 期货开户交易：选择持牌正规期货公司，在中国期货市场监控中心可查询开户备案；
3. 证券投资咨询：通过证监会备案持牌投顾机构签约服务，核实机构资质；
4. 基金申购：银行、券商、持牌基金销售平台、基金公司官方渠道购买。

资质核验小技巧：登录中国证券业协会、中国期货业协会等官方平台，输入机构名称查询牌照信息，查无备案即为非法机构。

五、投资者防范与维权提醒

1. 摒弃贪念，远离高收益陷阱：凡是承诺 “保本稳赚、高杠杆翻倍、内幕消息、老师带单必盈利”的投资项目，一律拒绝参与；
2. 严控资金转账：投资资金只转入持牌金融机构对公监管账户，拒绝向个人银行卡、陌生第三方账户转账；
3. 留存全部证据：如已遭遇非法荐股、配资、非法期货被骗，保存聊天记录、转账凭证、APP 链接、宣传广告；
4. 依法维权报案：发现非法证券期货活动，可通过12386证监会投资者保护热线投诉举报；遭受财产损失立即向当地公安机关报案。

浦浩投资提醒您：投资有风险，理财需谨慎。